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|东北财经大学本科毕业论文 |
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|浅论中小企业财务风险的成因及控制 |
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|作 者 |李欣航 |
|学 院 |国际商学院 |
|专 业 |会计学 |
|年 级 |2006 |
|学 号 |2231106049 |
|指导教师 |祁渊 |
|答辩日期 | |
|成 绩 | |
摘 要
随着全球经济一体化进程加快，国内外市场竞争日趋激烈，我国中小企业面临的财务
危机日益凸现。财务风险的形成、发展有其内在规律和基本特征，从我国中小企业财务
危机的现状来看，其主要成因还在于人员素质不高，风险意识淡薄，经营管理不善，内
部财务控制薄弱。本文立足于对如何防范、控制中小企业财务危机进行了探讨。中小企
业可以充分利用自身内部环境适应外部环境，增强风险意识，建立财务核心指标来衡量
企业财务状况，建立健全内部控制制度，规避财务风险，防范财务危机的发生，以充分
实现企业目标。研究中小企业财务风险及其控制问题，对于保障企业更好地发展具有现
实的意义。
本文从分析中小企业财务风险的类型出发，分别从筹资、投资、经营、收益分配的角
度来探讨如何控制中小企业的财务风险。
本文共包括以下四个部分：
第一部分，介绍中小企业风险产生的原因。
第二部分，中小企业财务风险的类型。
第三部分，引发中小企业财务风险的多个因素。
第四部分，针对问题提出解决中小企业财务风险的措施。
关键词：中小企业 财务风险 财务危机 风险控制
ABSTRACT
With the accelerating of global economic integration process, domestic
and foreign markets are more and more competitive, the financial risk
facing Small and medium enterprises in China becomes increasingly apparent.
There are basic features and internal law in the formation and development
of financial risk, from the financial risk of China's current situation of
small and medium enterprises, the main cause lies in the low quality of
personnel, weak risk consciousness, poor management and weak internal
financial controls. This article based on how to prevent and control the
financial risk of. Small and medium enterprises can take full advantage of
its internal environment to adapt to the external environment, enhance risk
awareness and establish the financial core indicators to measure financial
situation, establish a sound internal control system, avoid financial risks
and prevent financial risk in order to fully achieve the business goals.
The study of small and medium enterprise’s financial risk and control
issues has practical significance for better protection of business
development.
This article begins at analyzing the type of financial risk of Small and
medium enterprises, from the point of financing, investment, management and
income distribution to discuss how to control the financial risks of Small
and medium enterprises.
This article includes the following four parts:
The first part describes the causes of the risk of small and medium
enterprises.
The second part introduces the type of financial risk for small and
medium enterprises.
The third part, the factors caused a number of small and medium
enterprises’ financial risk.
The fourth part, introduces the measures of solving the problem of small
and medium enterprises financial risk.
Key words: small and medium enterprise; financial risk; financial
crisis; risk control
目 录
一、中小企业财务风险产生的原因 1
（一）中小企业财务管理的宏观环境复杂多变 1
（二）中小企业管理者盲目扩张规模 1
（三）中小企业资本结构不合理 2
二、中小企业财务风险的类型 2
（一）筹资风险 2
（二）投资风险 2
（三）经营风险 3
（四）收益分配风险 3
三、中小企业财务风险的诱因 3
（一）外部环境引发中小企业财务风险 3
（二）内部因素引发中小企业财务风险 4
四、防范中小企业财务风险的措施 5
（一）建设财务风险制度文化，增强风险防范意识 5
（二）建立企业财务危机预警系统，及时防范风险 5
（三）完善风险管理，建立内部控制制度 8
（四）优化资本结构 9
（五）建立企业内部监督制度 9
（六）鼓励其它部门参与风险控制 10
主要参考文献 11
浅论中小企业财务风险的成因及控制
2008年，一场由美国金融危机引发的经济危机席卷全球，美国经济全面衰退，全球经
济大萧条，中国经济同样遭受了巨大冲击，尤其是中小企业。据艾瑞咨询统计，2007年
中国中小企业的总数为3
453万家，较2006年增长9.6%，经过2008年的金融危机，中国中小企业的总数要降到3
400万家。这说明我国的中小企业应变能力差，因而迫切需要中小企业加强经营管理理念
，加强风险防范意识，建立和健全中小企业的内部控制体系，建立中小企业的财务风险
控制体系，形成一个可以遵循的财务风险防范系统，将近期利益与长远利益结合起来，
努力提升可持续发展能力和创造长久价值的能力。
财务风险是指企业在特定的客观情况下和特定的期间内，在企业经营运作过程中，由
于各种难以或无法预料、控制的企业外部环境和内部经营条件等不确定性因素的作用，
使得企业资金运动(资金流)的效益性降低和连续性中断，进而使得企业的实际经营绩效
与预计目标发生背离，从而对企业的生存、发展和盈利目标产生负面影响或不利结果的
可能性。
财务风险是企业面临的一种风险，而财务风险的控制就是企业在识别、评估和分析的基
础上，充分预见、有效控制财务风险，用最经济的方法把财务风险可能导致的不利后果
减少到最低限度的管理方法。
一、中小企业财务风险产生的原因
企业产生财务风险的原因很多，既有企业外部的原因，也有企业自身的原因，而且不
同的财务风险形成的具体原因也不尽相同。总体来看，主要有以下几个方面的原因[1]：
（一）中小企业财务管理的宏观环境复杂多变
企业财务管理的宏观环境复杂多变是企业产生财务风险的外部原因。财务管理的宏观
环境包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素。这些因素
存在于企业之外，但对企业财务管理产生重大的影响。宏观环境的变化对企业来说，是
难以准确预见和无法改变的。宏观环境的不利变化必然给中小企业带来财务风险。
（二）中小企业管理者盲目扩张规模
财务风险是客观存在的，只要有财务活动，就必然存在着财务风险。在现实工作中，
许多企业的管理人员缺乏风险意识，认为只要做大做强，企业就会有发展前途，风险意
识的淡薄是财务风险产生的重要原因之一。
（三）中小企业资本结构不合理
企业资金结构不合理，负债资金比例过高。由于筹资决策失误等原因，我国企业资金
结构不合理的现象普遍存在，具体表现在负债资金占全部资金的比例过高。不少企业大
肆筹资举债，增加财务负担，很多企业资产负债率达到30%以上。资金结构的不合理导致
企业财务负担沉重，偿付能力严重不足，一旦再生产过程发生中断、阻塞、资金、周转
发生困难，不能按时偿债企业将面临丧失信誉，负责赔偿的风险，甚至导致破产。中小
企业内部财务关系混乱，决策缺乏科学性财务风险存在于财务管理工作的各个环节，不
同的财务风险产生的具体原因不尽相同。财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因
。避免财务决策失误的前提是财务决策的科学化。目前，我国中小企业的财务决策普遍
存在着经验决策及主观决策现象，由此而导致的决策失误经常发生，从而产生财务风险
。企业内部财务关系混乱是中小企业的通病，认人为亲的现象普遍存在，企业与内部各
部门之间及企业与上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、
管理混乱的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法
得到保证。
二、中小企业财务风险的类型
根据中小企业资金在资金链上运转的顺序来看，其财务风险可分成以下几种类型来
考虑：
（一）筹资风险
筹资风险是指中小企业筹集资金不落实的可能性、筹资成本过大的可能性，以及企业所
筹资金达不到预期收益进而无法偿还资本成本的可能性。筹资风险是上一次资本循环所
有风险的结果，特别是前次循环的经营风险和收益分配风险对筹资风险有直接的影响，
它是资本价值经营所有财务风险的启动点。
（二）投资风险
投资风险是中小企业投资者在进行投资的过程中承担的风险，即无法取得期望投资报
酬的可能性。投资本身就意味着风险，因为它决定了投入。资金和收回资金之间有一个
或长或短的时间差，在这期间可能出现一些事先无法预料的事件，以致投入资金的预期
收益和收回的资金在数量上有一定的背离，甚至有可能完全收不回本金，从而使投资活
动达不到预期的收益目标。
（三）经营风险
经营风险是那些中小企业无法卖出产品并收回垫支本金的可能性，包括销售风险和收
款的信用风险。它是资本价值经营所有财务风险的最终表现。
（四）收益分配风险
收益分配风险即中小企业由于收益取得和分配而对资本价值产生影响的可能性。收益
分配风险概括反映了营业商品产出节点上的经营风险和分配阶段的资本支付风险，它是
下一次循环资本垫支价值的资金来源，是资本价值经营所有财务风险的释放，制约着资
本价值的规模。
三、中小企业财务风险的诱因
从系统的观点来看，任何企业都是一个开放的、有人的主观行为参与的经济系统，所
以，引致企业财务风险的因素或原因可以分为两大类，即企业系统外部客观环境的不确
定性和企业系统内部主观管理决策的不确定性。对大量中小企业经营情况的实地调查表
明，当前，在中小企业建立现代企业制度的过程中，引致企业财务风险，较大的外部因
素，主要来自于国家宏观经济政策和产业政策的变化、产品市场和资本市场的变化以及
技术环境变革的不确定等；内部因素主要源于较低的企业资金管理决策水平和企业技术
创新能力。
（一）外部环境引发中小企业财务风险
引发中小企业财务风险的外部环境包括经济因素、自然因素、法律环境、社会因素和
科学技术因素。这些因素存在于企业之外，它对企业的经营管理、财务状况产生的巨大
风险是难以准确预见和无法改变的。一定时期国家宏观金融政策的变动，可能对企业财
务管理和财务预警系统的影响是最大的。法律环境对企业的财务管理和预警实际具有十
分重要的影响作用，但由于其往往在关键的时刻才会表现出来，而平时又表现得并非那
么直观，所以很多人并没能真正认识它。一般情况下，在社会经济高速发展和社会需求
增长较快的环境下，企业应着眼于抓住机遇，促使企业的发展，并且不能落后与同行业
的其他企业，就可采取相对激进的财务战略和相对宽松的财务预警指标。国家税务政策
的改变对企业的资金和财务状况将会产生重大影响。如当前国际金融危机对中国中小企
业产生的冲击，许多中小企业面临财务瘫痪处境，威胁着中小企业的生存和发展。又如
我国的经济体制明显偏向于国有企业，国家宏观经济政策、产业调整政策市场环境、法
律环境都是引发中小企业财务风险的重要原因。再如2008年年初国家从稳健的货币财政
政策变为实施从紧的财政货币政策，至5月份已经四次调整存款准备金率，从年初的13.
5%提高到16.5%，使得中小企业面临贷款难、利息高、成本费用上升、无力偿还贷款本息
的财务风险。中小企业由于受经营理念、财力、物力、人力的限制，其财务管理不能适
应复杂而多变的外部环境，必定会给中小企业带来财务风险甚至财务危机。
（二）内部因素引发中小企业财务风险
1.管理层风险意识缺乏导致财务风险
企业在建立其财务预警系统时，应该重返研究和把握本企业内部经营和财务管理水平
的高低，并对其有一个合理和全面的认识。在现实工作中，我国许多中小企业的经营者
、管理层和财务人员缺乏风险意识，认为只要把生产搞好了有生产订单，有经营利润，
只要管好用好资金就不会产生财务风险。风险意识淡薄是财务风险产生的重要原因之一
。
2.经营决策失误导致中小企业财务风险
目前，我国许多中小企业的经营决策、财务决策普遍存在着经验决策及主观决策现象
，财务决策失误的主要原因是缺乏科学合理的可行性分析，主观臆测严重，重大事项不
经集体决策审批而个人单独决策。财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因。
3.资本结构不合理导致中小企业财务风险
中小企业普遍存在负债资金占全部资金的比例过高，资金运动各阶段、各种形态的资
金占全部资金的比例不合理，导致了企业财务负担沉重、偿付能力严重不足，甚至发生
资不抵债。
4.企业财务人员素质不高，缺乏风险意识
企业财务人员的素质是影响企业财务预警系统的重要因素之一。任何系统的运行，人
都是非常重要的条件，高素质色财务人员，更是企业不可多得的财富。就目前的情况看
，中小企业的的财务人员受传统计划经济的影响和受专业教育的程度限制，其综合素质
和业务素质都有待提高，他们的理财观念和理财方法，特别是职业道德和职业判断能力
，还不能在更大程度上适应市场经济环境的要求。但是目前中国的部分中小
企业仍然没有意识到这个问题，以至于每年对财务人员的定期培训都采用敷衍的方式，
致使在无法从外界引进高素质的财务人员的同时，也忽略了对已有的财务人员的素质培
养。
5.企业内部控制、监管体系不健全导致财务风险
中小企业大多没有建立内部财务监控机制。即使有，其财务监督制度执行也不严格，
特别是有的企业将管理与监督合二为一，缺乏资产损失责任追究制度，对财经纪律置若
罔闻，难以进行有效地约束，财务风险极易发生。内部控制体系不健全，管理部门的约
束机制不到位，审计监督乏力，甚至缺少必要的内部监控体系及制度，在资金管理、使
用及利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象，使得资金使用效率低下、资产流
失严重，资金的安全性、完整性无法得到保证。
企业财务风险的产生既有外部环境影响，也有内部原因。据对当前金融危机形势下中
小企业的调查，大凡企业风险管理好的，重风险预测、风险评估、风险防范建设的企业
遇到的风险就小，财务损失少，企业倒闭的也少。风险是客观存在的，但企业可以充分
利用自身资源，使自身内部环境处于最佳状态，并且适应外部环境，坚持用财务核心指
标来衡量企业财务状况，明确自身的财务优势与财务劣势，扬长避短，以充分实现企业
目标，确保企业的生存和发展壮大。
四、防范中小企业财务风险的措施
不想发生财务危机，就要及时预防财务风险。如何防范企业财务风险，化解财务风险
，以实现财务管理目标，是企业财务管理工作的重点。加强财务风险管理有利于保证企
业安全、稳健的发展；有利于企业财务活动的连续进行；有利于增强企业抵御风险的能
力，实现企业财务目标。
（一）建设财务风险制度文化，增强风险防范意识
中小企业要时刻关注国家宏观政策的变化，关注国家产业政策、投资政策、金融政策
、财税政策的变化，管理层应对企业投资项目、经营项目、筹借资金、经营成本等方面
可能产生的负面效应进行提早预测，以便及时采取措施。管理层要关注市场供需关系的
变化，防止企业成本费用和资金需求增加使财务成本上升和资金链的中断而出现经营亏
损或资不抵债的财务危机。企业经营者要根据政策因素变化及时调整经营策略和投资方
向，避免企业步入财务危机。在物资采购方面，应与供应商建立长期战略合作伙伴关系
，保证原材料稳定供应，在生产组织方面，依靠科技创新，管理创新降低成本活动，开
发新产品，优化品种结构，生产高附加值产品。在销售方面注重产销衔接，以销定产，
及时调整营销策略，积极开拓新渠道，培育新用户，加速货款回笼，加强业务整合，提
高企业整体抵抗风险的水平。
（二）建立企业财务危机预警系统，及时防范风险
企业财务危机预警系统，作为一种成本低廉的诊断工具可以预知财务风险的征兆，当
可能危害企业财务状况的关键因素出现时，财务危机预警系统能发出警告，以提醒经营
者早作准备或采取对策以减少财务损失，控制财务风险的进一步扩大。中小企业要建立
企业的交易记录，控制企业贷款规模，及时公布企业的财务信息，了解企业财务状况的
变化，分析会计报表有关的比率关系，以便及时发现问题，分析问题，采取措施防范风
险的发生。中小企业的财务风险表现主要有：现金流量不足；企业不能及时支付到期债
务；销售额非正常下降；现金大幅度下降而应收账款大幅度上升；一些比率出现异常(如
总资产周转率，营业利润率，资产负债率，流动比率等指标大幅度下降)。中小企业的经
营者、管理者应随时加强对以上指标的分析，适时调整企业营销策略，合理处置不良资
产，有效控制存贷结构，适度控制资金投放量，减少资金占用，还应注意加速存货和应
收账款的周转速度，使其尽快转化为货币资产，减少甚至杜绝坏账损失，加速企业变现
能力，提高资金使用率。
通过对Z预警模型的分析建立财务预警指标。[2]
Z计分模型是由Altman（1968）提出的，模型如下：
Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+1.0X5
其中，
Z为判别函数
X1=（流动资产-流动负债）/总资产
X2=留存收益/总资产
X3=息税前收益/总资产
X4=股东权益合计/负债总额
X5=主营业务收入/总资产
该模型是通过五个财务比率，将反映企业偿债能力指标的X1，X4，获利能力指标X2，
X3和经营能力指标X5有机地联系起来，综合分析企业的财务危机风险。如果企业的Z值大
于2.675，则表明企业的财务状况良好，发生破产的概率很小；若Z值处于1.81-
2.675之间，则说明进入这一区间的企业财务极不稳定；若Z值小于1.81，则说明企业存
在很大的财务危机风险。
通过湘财软件、中国上市公司资讯网和图书馆的电子数据库，得到了样本上市公司2
007-2009年的Z值数据。（见表1）
从上述Z模型中可以得出结论，从2007年到2009年，除了被ST的公司的Z值基本上小于
1.81外，其他的公司的Z值大于1.81，而且只是小部分处于1.81-
2.675之间，大部分是大于2.675的。所以表明，大部分的企业的财务状况良好，只有少
部分的存在着财务危机的破产危险。
在健康企业中，其5个样本的Z值都大于1.81，说明模型的Z值检验结果正确。但是云
南盐化在2006到2007年间的Z值是在1.81到2.675之间，说明了企业在最近两年将进入灰
色地带，进入这一区间的企业财务是极不稳定的。同时也说明了Z模型的值检验并不是万
能的。
在健康企业中，几个被ST的企业的Z值基本上小于1.81。其它的也徘徊在1.81到2.67
5之间，说明企业将进入财务危机状态或是企业财务状况极不稳定。同样，在非健康企业
中，
表1 2007年Z-Zcore值计算表[3]
|行业 |企业名称 |X1 |X2 |X3 |X4 |X5 |Z值 |
|非健康企 |ST张铜 |0.03 |0.07 |0.05 |0.31 |1.45 |1.94 |
|业 | | | | | | | |
| |ST琼花 |0.78 |0.08 |0.04 |0.56 |0.54 |2.01 |
| |ST钛白 |-0.09 |0.15 |0.06 |0.41 |0.53 |1.08 |
| |中钢天源 |0.50 |0.67 |0.13 |0.70 |0.65 |3.04 |
| |威尔泰 |0.41 |0.08 |0.05 |0.64 |0.48 |1.63 |
|健康企业 |苏宁电器 |0.91 |0.80 |0.05 |0.35 |2.96 |5.55 |
| |七喜控股 |0.50 |0.79 |0.04 |0.48 |2.53 |4.66 |
| |七匹狼 |0.52 |0.62 |0.03 |0.60 |0.84 |3.33 |
| |苏泊尔 |0.18 |0.51 |0.07 |0.46 |1.25 |2.69 |
| |云南盐化 |0.10 |0.46 |0.06 |0.51 |0.52 |3.77 |
表2 2008年Z-Zcore值计算表
|行业 |企业名称 |X1 |X2 |X3 |X4 |X5 |Z值 |
|非健康企 |ST张铜 |-0.03 |-0.05 |-0.05 |0.20 |1.35 |1.20 |
|业 | | | | | | | |
| |ST琼花 |0.87 |0.03 |-0.03 |0.50 |0.58 |1.87 |
| |ST钛白 |0.08 |0.15 |0.04 |0.62 |0.42 |1.23 |
| |中钢天源 |0.87 |0.84 |0.12 |0.64 |0.77 |3.77 |
| |威尔泰 |0.38 |0.12 |0.06 |0.76 |0.53 |1.81 |
|健康企业 |苏宁电器 |0.88 |0.85 |0.09 |0.30 |2.47 |5.20 |
| |七喜控股 |0.49 |0.76 |0.08 |0.49 |2.08 |4.29 |
| |七匹狼 |0.72 |0.62 |0.13 |0.74 |0.36 |2.96 |
| |苏泊尔 |0.68 |0.53 |0.08 |0.76 |1.24 |3.52 |
| |云南盐化 |0.38 |0.37 |0.07 |0.49 |0.66 |2.16 |
表3 2009年Z-Zcore值计算表
|行业 |企业名称 |X1 |X2 |X3 |X4 |X5 |Z值 |
|非健康企 |ST张铜 |-0.50 |-0.68 |-0.48 |0.07 |1.56 |-1.54 |
|业 | | | | | | | |
| |ST琼花 |0.68 |-0.24 |-0.26 |0.33 |0.69 |0.51 |
| |ST钛白 |-0.20 |-0.10 |-0.26 |0.47 |0.32 |-0.51 |
| |中钢天源 |0.89 |0.86 |0.08 |0.65 |0.96 |3.89 |
| |威尔泰 |0.50 |0.14 |0.05 |0.75 |0.50 |1.91 |
|健康企业 |苏宁电器 |0.79 |0.71 |0.05 |0.42 |2.31 |4.67 |
| |七喜控股 |0.77 |0.83 |0.07 |0.19 |2.17 |4.60 |
| |七匹狼 |0.78 |0.71 |0.15 |0.70 |0.94 |3.79 |
| |苏泊尔 |0.69 |0.56 |0.06 |0.82 |1.37 |3.67 |
| |云南盐化 |0.39 |0.36 |0.07 |0.44 |0.59 |2.06 |
注： X1=（流动资产-流动负债）/总资产
X2=留存收益/总资产
X3=息税前收益/总资产
X4=股东权益合计/负债总额
X5=主营业务收入/总资产
中钢天源的三个年头的Z值明显大于2.675。其判断结果错误。
所以通过预警模型的分析，可以得到运营资本/总资产指标，留存收益/总资产指标，息
税前利润/总资产指标，主营业务收入/总资产指标，为比较好的预警指标，通过建立以
这些指标为中心的指标体系，可以更好的防范企业走向财务困境，对企业的财务危机起
到了很大的预警作用。
（三）完善风险管理，建立内部控制制度
企业财务风险管理的复杂性和多样性要求企业必须建立和完善相应的组织机构，对
风险实施及时有效地管理，只有对企业管理得到足够的重视，实现真正的规模运行。健
全的企业内部控制系统是保证企业资产安全、资金正常运转的前提条件。当企业内部控
制薄弱、管理混乱，就为违法违纪事件找到突破口，从而出现会计反映不实、费用支出
失控、经济效益低下、财产物资严重损失等经济现象。这种状态积累到一定程度，最终
导致危机的发生和企业的彻底失败。中小企业内部控制体系不健全，管理部门的约束机
制不到位，审计监督乏力，甚至缺少必要的内部监控体系及制度。因此要建立中小企业
内部控制制度和会计控制制度，如对企业的货币资金控制、采购与付款控制、销售与收
款控制、对外投资控制、成本费用控制、固定资产存货控制等。实施内部牵制制度，对
不相容的岗位实行相互分离、相互制约，如会计与出纳不得由一人监管；建立回避制度
；会计负责人的直系亲属不得担任出纳人员；严禁擅自挪用、借出货币资金；严禁收入
不入账；严禁一人保管支付款项所需的全部印章；不得由同一部门或个人办理采购与付
款、销售与收款业务的全过程；销售收入要及时入账；不得账外设账；避免销售人员直
接接触现金；对投资、贷款项目进行可行性研究；对重大投资、贷款实行集体决策审议
联签制度；建立成本费用预算制度，实施成本费用责任追究制度；加强存货管理，对固
定资产、存货要专人保管，建立资产管理账簿，压缩过时的库存物资，避免资金呆滞，
并以科学的方法来确保存货资金的最佳结构；加强应收账款管理，对赊销客户的信用进
行调研评定，定期核对应收账款，制定完善的收款管理办法，严格控制账龄；对死账、
呆账，要在取得确凿证据后，进行妥善的会计处理；保持财务资料完整。要选用具有专
业技术资格的财务人员，避免任人唯亲，健全会计核算体系。
（四）优化资本结构
中小企业大多靠举债经营，企业经营者就必须使企业流动资产与流动负债的比率不
低于2：1，流动比率的数值越大，资产的流动性就越强。此外，企业经营者还可把速动
资产(流动资产中扣除存货和待摊费用之后的资产)与流动负债的比率调整到不低于1：1
的安全区域内，企业流动资产的变现能力就会增强。中小企业要根据自己的实际情况，
选择银行借款、融资租赁、商业信用等合适的筹资方式，制定科学的融资策略，充分利
用资本市场寻求低成本的资金运营，降低财务费用，防范财务风险。负债结构是指企业
负债数量的比例关系尤其是短期负债资金的比例。中小企业在生产经营过程中仅仅盯住
资产负债是不够的，更要关注和优化负债结构保持长短期债务的匹配，规避短期不能支
付、偿还债务的风险，这样才能发挥债务的最大经济效用。相反，如果负债结构不合理
，就有可能引发财务危机。我国现行的银行贷款执行的是期限利率即根据占用贷款的时
间长短确定贷款利率的高低，同时不同的币种实行不同的利率。因此，企业根据利率变
动，调整贷款期限和不同币种贷款结构就可以降低资金持有成本。通过调整长短期贷款
期限，本币与外币负债比例以及控制贷款逾期，可确保资金的安全。
（五）建立企业内部监督制度
内部审计控制是一个企业内部经济活动和管理制度是否合规、合理和有效的独立评
价系统，在某种意义上讲是对其他控制的再控制。内部审计在企业应保持相对独立性，
应独立于其他经营管理部门，确保审计部门发现的重要问题能送达治理层和管理层。对
于不具备条件的中小企业可以聘请外部审计机构和人员进行内部审计。
（六）鼓励其它部门参与风险控制
企业的财务风险不仅存在于理财的各个环节，其它部门的各种决策也对企业的财务风
险造成影响，那种认为财务风险的问题完全是风险管理部门的事情的观念无疑是不合时
宜的，是有全员参与才能更好的防范财务风险的发生。因此，良好的财务管理机制运行
离不开其它只能部门和全体员工的参与、配合和支持。
主要参考文献
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10. 李君，“中小企业如何建立财务预警信息系统”，《财会月刊》，2008年第5期。
11. Ta-MingLiu，“The Case Analysis on Failures of Enterprise Internal
Control in Mainland China”，Journal of American Academy of
Business，Sep2005.
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[1]刘宇，“中小企业财务风险与控制”，《会计之友》，2008年第6期。
[2]张志平，《金融市场实务与理论研究》，中国金融出版社，1991年12月第1版。
[3]尹学亭，“上市公司财务预警模型中指标选择的理论基础”，《商业会计》，2007年第5
期。